Geçen hafta küresel piyasalar, Orta Doğu’daki çatışma belirsizliği, önde gelen merkez bankalarının faiz kararları ve teknoloji hisselerindeki sert dalgalanmalarla şekillendi. Yeni haftada gözler ABD’nin cuma günü açıklayacağı tarım dışı istihdam verisine çevrilmiş durumda.
Orta Doğu Gerilimi Piyasaları Salladı
Haftaya İran’ın Hürmüz Boğazı’na ilişkin Umman ile görüşmelere dair açıklamaları, bölgedeki gerilimin hafifleyebileceğine dair umutları artırarak başladı. Ancak İran’ın Ürdün güçlerine saldırısı ve ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’ı "çok sert bir şekilde" vuracakları yönündeki tehditleri ile ardından gelen İran askeri hedeflerine yönelik yeni saldırı dalgası, tarafların anlaşmadan uzak olduğunu gösterdi ve jeopolitik belirsizlikleri yeniden körükledi.
Fed Kararı ve Uzun Vadeli Faizlerde Sıçrama
ABD Merkez Bankası (Fed), politika faizini beklentiler doğrultusunda yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit tuttu. Karar 9’a karşı 3 oyla alınırken, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ve Dallas Fed Başkanı Lorie Logan 25 baz puanlık faiz artışı yönünde oy kullandı.
Fed Başkanı Kevin Warsh, kararın ardından enflasyon hedefinden taviz verilmeyeceğini ve fiyat istikrarı konusunda kararlı olduklarını vurguladı. Buna rağmen üyeler arasındaki görüş ayrılığının somut bir yol haritasıyla desteklenmemesi, piyasalarda bankanın enflasyonla mücadelede yeterince agresif olmayabileceği endişesini doğurdu.
Bu algı, uzun vadeli tahvil getirilerinde belirgin yükselişe neden oldu. ABD’nin 30 yıllık tahvil faizi yüzde 5,28 ile son 19 yılın en yüksek seviyesine çıkarken, 10 yıllık tahvil faizi haftayı 6 baz puan artışla yüzde 4,72’den tamamladı. Dolar endeksi ise yüzde 1,7 azalarak 99,7 seviyesine geriledi.
ABD Ekonomisi Beklenti Altı Büyüdü
ABD ekonomisi ikinci çeyrekte yüzde 1,5 büyüyerek beklentilerin altında kaldı. Fed’in yakından izlediği kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi haziranda aylık bazda yüzde 0,1 düşerken yıllık bazda yüzde 3,7 arttı. Yavaşlayan tüketim harcamaları ve zayıf büyüme, Fed’in faizleri daha uzun süre sabit tutabileceği yönündeki iyimserliği destekledi.
Hafta boyunca altının onsu yüzde 0,2 düşüşle 4 bin 46 dolardan, ekim vadeli Brent petrolün varil fiyatı yüzde 4,1 azalışla 87,9 dolardan işlem gördü.
New York Borsasında Bilanço İyimserliği
New York borsasında bilançoların genel olarak beklentileri aşması ve teknoloji hisselerindeki yükselişlerle pozitif bir seyir hâkim oldu. Şirketlerin yapay zeka alanındaki büyük harcamalarının kâra dönüşeceğine dair iyimserlik endeksleri yukarı taşıdı. Haftayı Dow Jones yüzde 1,04, S&P 500 yüzde 1,05 ve Nasdaq yüzde 1,59 artışla kapattı.
Avrupa’da Bilanço Rüzgarı ve BoE Kararı
Avrupa borsaları da güçlü bilançoların etkisiyle pozitif bir hafta geçirdi. İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini yüzde 3,75’te sabit tutarken, 3 üye 25 baz puanlık artıştan yana oy kullandı. BoE Başkanı Andrew Bailey, enflasyonun beklentilerden hızlı düştüğünü ancak Orta Doğu’daki savaşın enerji fiyatlarını yüksek tutmaya devam ettiğini söyledi.
Avro Bölgesi’nde ikinci çeyrek büyümesi çeyreklik yüzde 0,4, yıllık yüzde 1 ile beklentileri aştı. Temmuz ayı tüketici fiyat endeksi ise aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 2,9 artarak öngörülerin üzerinde gerçekleşti. Bu gelişmelerle İngiltere’de FTSE 100 yüzde 1,23, Almanya’da DAX 40 yüzde 2,11, Fransa’da CAC 40 yüzde 1,64 değer kazandı.
Asya’da Teknoloji Dalgalanması ve BoJ
Asya borsalarında teknoloji hisselerindeki sert dalgalanmalar karışık bir görünüm ortaya koydu. SK Hynix, gelirleri ve operasyonel kârı rekor seviyelere ulaşmasına rağmen beklentileri karşılayamayınca haftalık yüzde 2,33 düştü. Bu durum, yapay zeka talebinin hız kaybedebileceği endişelerini artırdı. Buna karşılık Samsung’un güçlü bilançosu hisselerini yüzde 5,2 yükseltti.
Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika faizini yüzde 1’de sabit tuttu; bir üye faiz artışı yönünde oy kullandı. Japon yeni dolar karşısında değer kazanarak yüzde 3,7 düşüşle 157,6 seviyesine indi ve Şubat 2024’ten bu yana en hızlı düşüşünü kaydetti. Haftalık bazda Nikkei 225 yüzde 0,39 düşerken, Çin’de Şanghay bileşik yüzde 0,47, Hong Kong Hang Seng yüzde 3,69 yükseldi.
Yurt İçinde Enflasyon Verisi Bekleniyor
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 3,48 düşüşle 13. 458,10 puandan tamamladı. Dolar/TL ise yüzde 0,4 artışla 47,5280 seviyesine çıktı. Önümüzdeki hafta pazartesi günü TÜFE ve salı günü dış ticaret dengesi verileri takip edilecek.
AA Finans Enflasyon Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, temmuz ayında TÜFE’nin aylık yüzde 1,82 artacağını tahmin ediyor. Bu beklenti gerçekleşirse, haziranda yüzde 32,11 olan yıllık enflasyonun temmuzda yüzde 31,80’e gerilemesi öngörülüyor. Ekonomistlerin yıl sonu enflasyon beklentisinin ortalaması ise yüzde 29,55 seviyesinde.
Gelecek Hafta Piyasaların Odağındaki Veriler
ABD’de gelecek hafta pazartesi imalat sanayi PMI, salı JOLTS açık iş sayısı ve imalat sanayi yeni siparişleri, çarşamba hizmet sektörü PMI ve ISM hizmet PMI, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları, cuma günü ise tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı takip edilecek.
Avrupa’da pazartesi imalat sanayi PMI’ları, çarşamba hizmet sektörü PMI’ları ve ÜFE, perşembe Almanya imalat siparişleri, cuma ise Almanya sanayi üretimi açıklanacak. Asya’da ise Çin’de imalat ve hizmet sektörü PMI verileri izlenecek.
