- BIST10012,151-0.94%
- الدولار49.34+0.24%
- اليورو55.21-0.01%
- الذهب4,180.40-0.24%
- الفائدة37.00%-1.00
- البيتكوين82,276+0.64%
- 13 أكتوبر 202617°
- BIST10012,151-0.94%
- الدولار49.34+0.24%
- اليورو55.21-0.01%
- الذهب4,180.40-0.24%
- الفائدة37.00%-1.00
- البيتكوين82,276+0.64%
- 13 أكتوبر 202617°
انخفاض الذهب إلى ما دون 4000 دولار: الدولار القوي وتوقعات الفائدة يضغطان
انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون 4000 دولار بسبب قوة الدولار الأمريكي وتوقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. بينما يستمر شراء البنوك المركزية، تقيد البنوك في الصين التداول الفردي.
في الأسواق الدولية، انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون مستوى 4000 دولار تحت تأثير قوة الدولار الأمريكي وتوقعات تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed).
وفقًا لتقرير صحيفة وول ستريت جورنال، أدى ارتفاع قيمة الدولار إلى زيادة تكلفة الذهب بالنسبة للمشترين خارج الولايات المتحدة، بينما أدى احتمال رفع أسعار الفائدة، الذي يزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بأصل لا يدر عائدًا، إلى اندلاع موجة بيع من قبل المستثمرين على المدى الطويل.
اعتبارًا من يوم الجمعة، يتم تداول الذهب الفوري بانخفاض 0.9% عند 3991 دولارًا، ويقترب من أدنى مستوياته منذ نوفمبر الماضي. وقد تراجع المعدن الأصفر بنحو 29% عن ذروته البالغة 5594.82 دولارًا التي سجلها في 29 يناير.
ضغوط التضخم والدولار مستمرة
وفقًا لمحللي بنك ANZ، أدت المخاوف من استمرار التضخم المرتفع إلى إعادة تقييم توقعات السياسة النقدية. كما أضعف الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي عمليات تنويع المحفظة التي استفاد منها الذهب في موجة الصعود السابقة.
قال أولي هانسن، كبير استراتيجيي السلع الأساسية في بنك ساكسو، إن كسر مستوى 4000 دولار أضر بالمعنويات وعمق التصحيح القادم من قمة يناير. وأشار هانسن إلى أن قوة الدولار وتدفقات الأموال الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب هما عاملان رئيسيان يضغطان على السوق.
وفقًا لبيانات بنك ساكسو، انخفض الذهب بنسبة 8.4% على أساس العائد الإجمالي منذ بداية العام، بينما لا يزال مرتفعًا بنسبة 18.5% على مدى 12 شهرًا. وهذا يشير إلى أن موجة البيع الحالية لم تمحو مكاسب العام الماضي، لكنها تكشف هشاشة المراكز بعد الارتفاع المطول.
إعادة الارتباط بالعوامل التقليدية
كتبت صحيفة وول ستريت جورنال أن الاجتماع الأخير للاحتياطي الفيدرالي أعاد ترتيب علاقة الذهب بديناميكياته التقليدية. وأشارت إلى أن ارتفاع المخاطر الجيوسياسية لم يعد كافيًا بمفرده لدعم الذهب، حيث تفسر الأسواق رسالة الاحتياطي الفيدرالي على أنه مستعد لإعطاء الأولوية لاستقرار الأسعار.
ونقلت بلومبرغ عن الاحتياطي الفيدرالي أنه على الرغم من عدم تغييره لأسعار الفائدة، إلا أنه أشار إلى إمكانية رفعها هذا العام، حيث يتوقع 9 مسؤولين رفعًا واحدًا للفائدة على الأقل في عام 2026.
البنوك المركزية تواصل الشراء
وفقًا لاستطلاع لمجلس الذهب العالمي، راكمت البنوك المركزية متوسط 1000 طن من الذهب سنويًا على مدى السنوات الأربع الماضية. وهذا الرقم هو ضعف متوسط حوالي 500 طن في العقد السابق. ويتوقع 89% من المشاركين في الاستطلاع زيادة في احتياطيات البنوك المركزية العالمية خلال الـ 12 شهرًا القادمة.
يتوقع 45% من المشاركين زيادة مؤسساتهم في حيازات الذهب، بينما يعتقد 74% أن حصة الدولار من الاحتياطيات العالمية ستنخفض بشكل متوسط أو كبير خلال 5 سنوات.
تقييد التداول الفردي في الصين
وفقًا لتقرير بلومبرغ، بدأ بنكا ICBC وبنك غوانغتشو، وهما من أكبر البنوك في الصين، في إغلاق الخدمات التي تتوسط لتداول المعادن الثمينة للعملاء الأفراد. أعلن بنك ICBC أنه سيوقف خدماته الوسيطة للأفراد في بورصة شنغهاي للذهب بعد 24 يوليو.
قال الباحث سونغ جيانغتشن من أكاديمية سوق الذهب الجنوبي في غوانغدونغ إن هذه الخطوة لن يكون لها تأثير كبير لأن البنوك كانت قد قيدت بالفعل فتح مراكز فردية جديدة. وأرجعت البنوك القرارات إلى إدارة المخاطر.
توقعات البنوك الكبرى
ذكر بنك جي بي مورغان في 9 يونيو أن طلب البنوك المركزية قد يرفع الذهب إلى حوالي 6000 دولار بحلول نهاية عام 2026، وأن 6300 دولار قد يكون ممكنًا في عام 2027. بينما خفض بنك غولدمان ساكس تقديره لنهاية عام 2026 من 5400 دولار إلى 4900 دولار.
سحب بنك UBS توقعاته لنهاية عام 2026 من 5900 دولار إلى 5500 دولار، مع الحفاظ على نظرة إيجابية على المدى الطويل بدعم من طلب البنوك المركزية وتنويع الاحتياطيات. وكتب بنك مورغان ستانلي في مذكرة نشرها في مايو أن الطريق أمام الذهب للوصول إلى 5200 دولار أصبح أكثر صعوبة الآن.
أكد بنك ساكسو أن على المشترين انتظار توقف المبيعات في صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب وفقدان الدولار للزخم لكي يستعيدوا الثقة. وأفاد البنك أن المعادن الثمينة تتجه حاليًا بفعل عوامل تحديد المراكز والتقنية أكثر من العوامل الأساسية.
اشترك في The Turkiye Times
اشترك ليتم إعلامك بالأخبار والتطورات والإعلانات الخاصة. سنبقيك على اطلاع.
بالتسجيل، فإنك توافق على سياسة الخصوصية الخاصة بنا
