Küresel varlık yöneticileri, gelişen piyasalarda yapay zeka ile bağlantılı teknoloji şirketlerinin hisselerine olan ağırlıklarını azaltmaya başladı. Değerlemelerin aşırı yükseldiği ve risk yoğunlaşmasının arttığı endişeleri, fonları daha dengeli portföy arayışına itiyor.
Bloomberg'in haberine göre, J. P. Morgan Varlık Yönetimi ve Grantham Mayo Van Otterloo gibi yatırım fonları, enerji, elektronik oyunlar ve tüketici ürünleri gibi sektörlere yönelerek portföylerini çeşitlendiriyor. Bu süreçte Hindistan ve Çin gibi pazarlara olan ilgi de artıyor.
Gelişen piyasalardaki yoğunlaşma dikkat çekici boyutlarda. Tayvan Semiconductor (TSMC), Samsung Electronics ve SK Hynix tek başına MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi'nin yüzde 30'undan fazlasını oluştururken, teknoloji sektörü endeksin yaklaşık yüzde 45'ini kapsıyor. Bu durum, gelişen piyasa performansını sınırlı sayıda hisseye aşırı bağımlı hale getiriyor.
Yoğunlaşma, gelişen piyasa hisselerindeki oynaklığı son altı yılın en yüksek seviyesine taşıdı. Yapay zeka altyapısına yönelik küresel harcamaların gerçek talebi aştığı endişeleriyle çip üreticilerinin hisseleri geriledi. Yatırım yöneticileri, riski azaltmak için yarı iletken şirketlerinden çıkarak yapay zeka ile daha az bağlantılı alanlara kaydıklarını belirtiyor.
Öte yandan, ABD'nin teknoloji ihracatına getirdiği kısıtlamalar Çinli teknoloji şirketlerine olan ilgiyi canlı tutuyor. Huawei ve SMIC gibi firmaların öncülüğünde gelişen yerli teknoloji ekosistemi, yapay zeka alanında riski dağıtarak yatırım yapma fırsatı sunuyor.
Yapay zeka altyapı harcamaları 750 milyar dolara koşuyor
İsviçre merkezli reasürans şirketi Swiss Re Corporate Solutions, veri merkezi işletmecilerinin yapay zeka teknolojilerine yapacağı harcamanın 2026'da 750 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu rakam geçen yılki yaklaşık 500 milyar dolarlık harcamaya göre büyük bir sıçramaya işaret ediyor.
Reuters'ın aktardığına göre şirket, bu harcamaların hızlı büyüyen veri merkezleri ve dijital altyapıyla bağlantılı riskleri artırarak birçok sektörde sigorta hizmetlerine talebi yükselteceğini belirtti. Önümüzdeki beş yılda yapay zeka altyapı harcamalarının 1,6 trilyon dolara kadar çıkabileceği tahmin ediliyor.
Bu devasa yatırımlar ekonomik büyümeyi desteklerken, fiziksel ve dijital varlıklar için risk teminatı ihtiyacını da artıracak. Ancak aynı zamanda enflasyonist baskıları güçlendirerek sigorta maliyetlerini yükseltme potansiyeli taşıyor.
