На прошлой неделе мировые рынки формировались под влиянием неопределённости из-за конфликта на Ближнем Востоке, решений ведущих центральных банков по процентным ставкам и резких колебаний акций технологических компаний. На новой неделе внимание приковано к данным по занятости вне сельского хозяйства США, которые будут опубликованы в пятницу.
Напряжённость на Ближнем Востоке потрясла рынки
Неделя началась с заявлений Ирана о переговорах с Оманом по поводу Ормузского пролива, что усилило надежды на снижение напряжённости в регионе. Однако атака Ирана на иорданские силы и угрозы президента США Дональда Трампа «очень жёстко» ударить по Ирану, за которыми последовала новая волна ударов по иранским военным объектам, показали, что стороны далеки от соглашения, и вновь усилили геополитическую неопределённость.
Решение ФРС и скачок долгосрочных ставок
Федеральная резервная система США (ФРС) оставила ключевую ставку без изменений в диапазоне 3,50–3,75%, как и ожидалось. Решение было принято девятью голосами против трёх, при этом президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак, президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари и президент ФРБ Далласа Лори Логан проголосовали за повышение ставки на 25 базисных пунктов.
Председатель ФРС Кевин Уорш после заседания подчеркнул, что не будет уступок в достижении целевого уровня инфляции, и подтвердил решимость в обеспечении ценовой стабильности. Однако то, что разногласия среди членов комитета не были подкреплены конкретной дорожной картой, породило на рынках опасения, что ФРС может оказаться недостаточно агрессивной в борьбе с инфляцией.
Это восприятие вызвало заметный рост доходности долгосрочных облигаций. Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,28% — самого высокого уровня за последние 19 лет, а доходность 10-летних облигаций завершила неделю ростом на 6 базисных пунктов до 4,72%. Индекс доллара снизился на 1,7% до 99,7 пункта.
Экономика США выросла ниже ожиданий
Экономика США во втором квартале выросла на 1,5%, что оказалось ниже ожиданий. Индекс потребительских расходов, за которым внимательно следит ФРС, в июне снизился на 0,1% в месячном исчислении и вырос на 3,7% в годовом. Замедление потребительских расходов и слабый рост поддержали оптимизм в отношении того, что ФРС может дольше удерживать ставки без изменений.
За неделю унция золота подешевела на 0,2% до 4046 долларов, а баррель нефти Brent с поставкой в октябре снизился на 4,1% до 87,9 доллара.
Оптимизм отчётности на Нью-Йоркской бирже
На Нью-Йоркской фондовой бирже доминировал позитивный тренд: отчётность в целом превышала ожидания, а акции технологических компаний росли. Оптимизм в отношении того, что крупные расходы компаний на искусственный интеллект превратятся в прибыль, подтолкнул индексы вверх. Неделю индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq завершили ростом на 1,04%, 1,05% и 1,59% соответственно.
Ветер отчётности в Европе и решение Банка Англии
Европейские биржи также провели позитивную неделю благодаря сильной отчётности. Банк Англии (BoE) сохранил ключевую ставку на уровне 3,75%, при этом трое членов комитета проголосовали за повышение на 25 базисных пунктов. Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что инфляция снижается быстрее ожиданий, однако война на Ближнем Востоке продолжает поддерживать высокие цены на энергоносители.
Рост ВВП еврозоны во втором квартале составил 0,4% в квартальном и 1% в годовом исчислении, превысив ожидания. Индекс потребительских цен в июле вырос на 0,2% за месяц и на 2,9% в годовом выражении, также оказавшись выше прогнозов. На этом фоне британский FTSE 100 прибавил 1,23%, немецкий DAX 40 вырос на 2,11%, а французский CAC 40 — на 1,64%.
Технологические колебания в Азии и Банк Японии
На азиатских биржах резкие колебания акций технологических компаний привели к смешанной динамике. SK Hynix упала на 2,33% за неделю, несмотря на то, что выручка и операционная прибыль достигли рекордных уровней, но не оправдали ожиданий. Это усилило опасения, что спрос на технологии искусственного интеллекта может замедлиться. В то же время сильная отчётность Samsung подняла её акции на 5,2%.
Банк Японии (BoJ) сохранил ключевую ставку на уровне 1%, при этом один из членов совета проголосовал за повышение. Японская иена укрепилась по отношению к доллару, снизившись на 3,7% до уровня 157,6 иены за доллар, что стало самым быстрым падением с февраля 2024 года. За неделю индекс Nikkei 225 снизился на 0,39%, тогда как в Китае Shanghai Composite вырос на 0,47%, а гонконгский Hang Seng — на 3,69%.
Внутренний рынок ждёт данные по инфляции
На Стамбульской бирже индекс BIST 100 завершил неделю снижением на 3,48% на отметке 13 458,10 пункта. Курс доллара к турецкой лире вырос на 0,4% до 47,5280. На предстоящей неделе в понедельник выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI), а во вторник — по внешнеторговому балансу.
Экономисты, опрошенные агентством «Анадолу Финанс» в рамках опроса инфляционных ожиданий, прогнозируют, что в июле потребительские цены вырастут на 1,82% в месячном исчислении. Если этот прогноз оправдается, годовая инфляция, составлявшая в июне 32,11%, снизится в июле до 31,80%. Средний прогноз экономистов по инфляции на конец года составляет 29,55%.
Данные, на которых будет сосредоточено внимание рынков на следующей неделе
В США на следующей неделе будут опубликованы: в понедельник — индекс деловой активности в производственном секторе (PMI), во вторник — данные по числу открытых вакансий (JOLTS) и новые заказы в обрабатывающей промышленности, в среду — PMI в сфере услуг и индекс деловой активности в сфере услуг ISM, в четверг — еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице, а в пятницу — данные по занятости вне сельского хозяйства и уровню безработицы.
В Европе в понедельник выйдут PMI в производственном секторе, в среду — PMI в сфере услуг и индекс цен производителей (PPI), в четверг — данные по промышленным заказам в Германии, а в пятницу — по промышленному производству Германии. В Азии же будут отслеживаться данные по PMI в производственном секторе и сфере услуг Китая.
Недвижимость
Транспорт
Запасные части, аксессуары, оборудование и тюнинг
Секонд-хенд и новые покупки
Строительное оборудование и промышленность
Поставщики частных уроков
Ищущие работу
Царство животных
Искатели помощников
Долевое владение
АвтомобильАвтомобильное оборудование
Мать и ребенокСтроительная техникаСредняя школа и университет
